Puolijohdeteollisuus on menossa syvään talveen .......

Kahden vuoden ennätyskasvun jälkeen nytpuolijohdeteollisuus onsyvään talveen menossa......

 

Koronnousut Euroopassa ja Yhdysvalloissa ovat vetäneet raaka-aineiden kysyntää ja laukaistaneet maailmanlaajuisen ylikapasiteettikriisin

ja tuotantoleikkausten pakottaminen tilausten laskun vuoksi kaikissa tuotannon päissä. Sirutoimituksia varten ei vain alkuperäisen muistitehtaan tarvitse lisätä tuotantoa, vaan myös kiekkotehtaiden, kuten Taiwan Semiconductor Manufacturing Companyn, Taiwan Union Power Companyn ja Semiconductor Manufacturing Companyn, kapasiteetin käyttöaste laskee nopeasti. Koko puolijohteiden tuotantokapasiteetti kiihdyttää supistuksia ja leikkaa tuotantoa. Erilaisten kiekkojen toimitukset toimituspäässä ovat laskussa ja dynaaminen tasapaino markkinoiden kysynnän kanssa saavutetaan lopulta tuotannon vähentämisen vaikutuksesta.

 

Vaikutus varastoinnin alkupään varaston edelleen sulattaa, ensimmäisellä neljänneksellä voi olla heikoin kohta vuonna, alkupään resursseja alle kassakustannukset, menetys alkuperäisen tehtaan laajentaa entisestään. Jatkoketjun valmistajille puolen vuoden varastonsäädön jälkeen nykyinen varasto on kuitenkin pienennetty kohtuulliselle tasolle, päivittäin nopeaan sisään ja ulos, kulujen hallintaan virtausnopeuden hallintaan keinona selviytyä rajallisesta kysynnästä. kausi.

 
Tässä on viisi avaintekijää, jotka auttavat määrittämään, kuinka pitkä ja mutkainen tie on.
 
1. Tulojen lasku
 
Yritykset ovat juuri saavuttaneet kaikkien aikojen parhaan vuotensa saavuttaen 595,7 miljardin dollarin tulot vuonna 2022. Mutta luvut kertovat vain osan tarinasta. Markkinat laskivat kaikilla neljällä vuosineljänneksellä. Kolmen viimeisen kuukauden aikana liikevaihto laski 9 prosenttia 132,4 miljardiin dollariin – vain 82 prosenttia vuosineljänneksen ennätyksellisestä 161,1 miljardin dollarin liikevaihdosta.

Monille lasku ei tule yllätyksenä. lisääntyvä epävakaus ympäri maailmaa ja lisääntyvät poliittiset jännitteet lisäävät epävarmuutta. Tämä täydellinen myrsky tarkoittaa, että ihmiset ovat lopettaneet ostamisen ja yritykset hallitsevat budjettejaan huolissaan seuraavasta.
 
Tässä pandemian jälkeisessä ympäristössä toimimisen haasteiden odotetaan jatkuvan vuonna 2023. Puolijohdetuottojen ennustetaan laskevan 8 prosenttia vuodentakaiseen verrattuna.
 
2. Vähentyneet pääomakustannukset
 
Myös puolijohdeyritysten investointien (CAPEX) odotetaan pienenevän liikevaihdon laskun ja epävarmuuden lisääntymisen myötä. Vuonna 2022 käyttöomaisuusinvestoinnit olivat korkeimmillaan sen jälkeen, kun aloitimme tietojen seurannan kaksi vuosikymmentä sitten. Yritykset olivat investoineet uusiin tiloihin ja laitteisiin vastatakseen tuotteiden kysyntään. Käyttöomaisuusinvestointien osuus liikevaihdosta oli 24,9 prosenttia.
 
Puolijohdemarkkinoiden keskimääräinen kulutus on ollut 19,4 prosenttia suurimman osan viimeisen 20 vuoden ajan. Poikkeuksena oli pandemian aika ja sitä ennen vuonna 2008 alkanut finanssikriisi. Sitten käyttöomaisuusinvestoinnit putosivat jyrkästi keskimäärin 16,7 prosenttiin, mutta kasvoivat, kun teknologian nopea kehitys paljasti aliinvestoinnin.

Liikevaihdon ja käyttöomaisuusinvestointien välinen tiivis suhde tarkoittaa, että kun liikevaihto laskee vuonna 2023, pienempi osuus siitä käytetään kapasiteetin lisäämiseen. Odotamme keskimääräisen kulutuksen laskevan 20 prosenttiin tai alle.
 
3. Komponenttien hinnan lasku
 
Vuoden 2022 toisella puoliskolla keskeisten komponenttien, kuten prosessorien ja muistien, hinnat laskivat jyrkästi. Esimerkiksi dynaaminen satunnaismuisti (DRAM) on vähentynyt 40 prosenttia vain viimeisen neljän kuukauden aikana. Odotamme hintaeroosion vaikuttavan muihin puolijohdetuoteryhmiin vuonna 2023. Yritysten tulee kuitenkin huomioida, että kyseessä on syklinen toimiala, mikä tarkoittaa, että markkinat elpyvät.
 
4. Yritykset, jotka yrittävät stimuloida kysyntää
 
Vastatakseen asiakkaiden kulutuksen laskua yritykset voivat ottaa asiat omiin käsiinsä edistääkseen tuotteidensa kysyntää. Aiemmin tänä vuonna sähköajoneuvojen (EV) valmistaja Tesla alkoi laskea autojensa hintoja – joidenkin jopa 20 prosenttia. Ford on myös alentanut täysin sähköisten Mustang Mach-E -ajoneuvojensa kustannuksia Yhdysvalloissa. Autot ja erityisesti sähköautot ovat yhä tärkeämpi segmentti puolijohdeyrityksille ajoneuvojen sähköistymisen ja elektronisoitumisen vuoksi.
 
Katsomme tarkasti, mitä muilla segmenteillä voi tapahtua tänä vuonna. Segmenttejä, jotka voivat merkittävästi ja positiivisesti vaikuttaa puolijohdemarkkinoihin, ovat älypuhelimet. Ne ovat olleet viime vuosien suurin kysynnän aiheuttaja, koska jokaisessa laitteessa tarvitaan useita komponentteja. Jos markkinat elpyisivät merkittävästi, se voisi olla pelin muuttaja puolijohdeyrityksille.
 
Tarkkailemme myös datakeskusten ja PC-markkinoiden parannuksia.
 
5. Maat, jotka vahvistavat talouttaan kannustimien avulla
 
Merkittävin kysynnän aiheuttaja on kaikki maiden toimet pandemian toipumisen nopeuttamiseksi. Viime vuoden lopulla Kiina alkoi avautua uudelleen maailmalle yhden maailman kovimmista rajoituksista ja on nyt rakentamassa uudelleen talouttaan.
 
Hallitukset eri puolilla maailmaa antavat myös vauhtia puolijohdeteollisuudelleen, vaikkakin eri syistä. Biden-Harrisin hallinto tukee yli 50 miljardia dollaria puolijohteiden tutkimukseen ja kehittämiseen, valmistukseen ja työvoiman kehittämiseen. Euroopan unioni ryhtyy vastaaviin toimiin European Chips Act -lain kautta, ja Taiwan ja Japani ovat ottaneet käyttöön omat tukipaketinsa.